Google股票分析

【2020】科技巨头不断创新高!股票估值过高?Google股票分析

近几日,大家都有关注美国股市的话,很多科技股包括微软,FB,NVDA,亚马逊等这些巨头都纷纷上涨。

整个美国大盘都是上涨趋势,很多想入场的朋友们都止步于此,担心股票被套牢

所以接下来将会为大家做Google股票分析,是否目前估值真的过高呢?

这一篇文章里,你将会学习了解:

  • Google业务
  • Google竞争对手
  • Google潜在风险                                                           
  • Google财务健康
  • Google未来潜力
  • Google股票估值

Google简介

Google创立于1998 年 9 月 4 日在美国加利福尼亚州門洛帕克。

只是google的母公司其实Alphabet噢,因为Alphabet是一家控股公司,只不过google是子公司google涵盖的业务以及比例是最多的。

虽然alphabet还有其他的投资的地方,不过主要还是在google噢

Google业务

其实谷歌业务可以分成3大类:

📌 广告业务

📌 云计算服务

📌 其他业务的收入

现在小编来详细为大家解说google的业务吧

广告收入

可能小编只是单单说广告收入,有些朋友真的会有一些疑惑,满脑子问号,概念或许有些模糊对不对,那么小编把google广告收入分为两种😁

  • Performance Advertising

故名思义就是效果广告,效果广告的能力会做建立与投入一个会让用户直接点击的广告從而直接与广告客戶的互動,多数客户都会在google这类效果广告内进行消费噢

  • Brand Advertising

简单来说就是品牌广告。品牌广告可以帮助用户更加了解在google投放广告的商家以及产品&服务,进而进行品牌营销的活动。

Google竞争对手

市值高达9千亿的公司,抢占的市场份额也很多种,自然会面临各个领域的豪强的竞争对手了,下面就来看看吧

📌通用搜索引擎– Baidu, Microsoft’s Bing, Naver, Seznam, Verizon’s Yahoo, 和 Yandex

📌垂直搜索引擎(专门对某一领域的资料信息)- Amazon 和 eBay (e-commerce),Booking’s Kayak (travel queries(旅游信息领域)), Microsoft’s LinkedIn (job queries职业信息领域),WebMD (health queries健康以及疾病领域查询)

📌社交媒体– Facebook, Snapchat, Twitter

📌其他在線廣告平台和網絡– Amazon, AppNexus, Criteo, 和 Facebook

📌數字視頻服務提供商-Amazon, Apple, AT&T, Disney, Facebook, Hulu, Netflix 和 TikTok(抖音)。

连近年火红的抖音都已经被google这家巨头认为是强劲的竞争对手之一,中国的数字媒体发展速度以及趋势不可小看啊。。。

Google还与竞争時間更長的公司竞争运营历史以及与客戶和用戶的更牢固的关系。google面临也來自以下方面的竞争噢

📌其他數字內容和應用程序平台提供商,例如Amazon和Apple

📌企業雲服務的提供商,包括ALIBABA,Amazon和Microsoft

尤其是在云服务方面,可以说是竞争最火热的。

大数据时代来临,云端的服务系统会更加广泛被利用。

尤其是转型后的Microsoft Azure,在云服务这边可是胜Google一筹呢。

📌数字字助理提供商,例如Amazon和Apple

小编列了那么多,我们几乎可以看的到,google因为涵盖的业务广泛,所以不断接受自于各方面的业务的竞争压力以及挑战。

所以只能说强者自强,面对这些竞争,google依然还是赚钱,过后小编会告诉大家google的财政

Google潜在风险

当然,大家看每一家公司的时候,就一定要了解其风险,小编就列出google的风险

📌 监管风险

其中案例:1)2017截至2019年,google因为触犯了欧洲竞争法,所以欧盟委员会宣布决定对谷歌进行罚款累积将近95亿

2)損失應急費用

Google經常受到索賠,訴訟,政府調查以及其他涉及競爭的訴訟程序的約束和反托拉斯,知識產權,隱私,消費者保護,非所得稅,勞工和就業,商業爭議,用戶產生的內容,廣告客戶或發布商使用我們的平台提供的商品和服務,和其他事項。

其中某些事項包括投機性索賠,涉及大量或不確定金額的損害賠償。

當Google認為很可能發生了損失並且其金額可以合理估計。如果確定損失是合理可能的,並且損失或損失範圍可以是估計,Google会在合併財務報表附註中披露可能的損失

📌 广告收入下降风险

2019年Google的广告营收占比是83% ,所以GOOGLE很依赖广告收入这块区域。

如果google不能持续增加客户销售,创新以及吸引用户量的话,那么广告商的客户就会减少支出广告在google

这就会影响google的很大营收,所以google必须不断地优化以及进步才能维持广告这块的竞争力

📌 强烈科技公司竞争的风险

以上小编有列出其科技竞争风险,尤其是广告这块方面,FACEBOOK,AMAZON ,MICROSOFT,ALIBABA等等都是豪强。

尤其是Facebook在广告业务上面,可以直逼google,面对强烈的竞争,google只能做出不断地变化来应对了,这块区域相当的激烈

📌 国际风险

这一块领域该怎么说呢?其实google在拓展跨国业务时候,面对不同国家的经济因素,法律政策,税制等等多种种方面的因素。

因此Google的国际收入占比高达54%,意味着很依赖国际的市场的收入,所以一旦失去国际市场这块区域的话,将会严重影响google的收入

📌 特殊风险

这个的话就比较有意思了,除了天灾之外影响数据库,特殊风险这块小编是比较乐观一点的。

但是这次并不是了,因为covid-19,google的营收其实也是遭受到一定影响,员工要居家办公。

也因为整个经济下跌放缓,近百万人失业等,广告业主也减少budget在google上面打广告(但是小编觉得这个对google影响不大。

毕竟因为covid-19,整个经济体的经营模式被转型切换线上,只要企业恢复运营,依小编来看,google广告收入还是依然会成长的,所以算是短期因素(小编保持乐观xD)

不过google也表示营收与业绩预测会有所影响,google也预测不到这次疫情究竟几时结束,所以还是会带来影响的,所以今年google的成长可能将放缓

Google季度报表点评

GOOGLE线上广告收入占比 83%同比2018年减少了,这意味着其他收入的占比会高于广告收入了.这次季报上,google营收依然也能保持13%的成长,可以说是相当出色。

要知道世界经济放缓,行情不好的时候,依然还有这样的成长,代表了google的业务不可取代性以及业务的强劲。

Youtube也是google广告收入的部分之一,然后youtube广告的收入为 39.94亿美金同比2018年,我们可以看到youtube快速的增长也是google成功的关键之一。

实际上这次的季报youtube广告收入也是增长了整33%,再次证明google成功的关键之一😁

Google Cloud的营收占比5.5%同比去年增长了1.2%

这也意味着云端服务的发展不断的迈进,这次季报也是证明了这一点,增长了大约6%,云端收入比例虽然比不上amazon,microsoft,但是确实在不断的增长着

然后也比较多人没有注意的,那就是google other income。

虽然收入占比很低,不过这也是google投资在未来的其中的业务。

在这个区块里,小编可以举例其中一个google other income的业务那就是Calico.这是google 2013年9月新成立的一家生物科技公司,主要研究癌症,衰老相关疾病以及延长寿命的科技

然后我们也可以看到,google的营收在亚太地区占比只有17%,虽然汇率的影响是其中关键之一,但是这也让小编看到了继续对亚太地区开发市场的可能性噢

小编也认为GOOGLE收入增长率随着时间可能放缓,毕竟营收千亿那么高的企业,不但要维持年营收以及继续成长的情况下,还难保持很高的增长率。

今年的covid-19事件,2020会是增长最慢的一年噢(多灾多难的一年TT)

Google 2020第一季财报解读也可以参阅这类解读思路

Google的战略部署

Google将继续大量投入研发:广告,雲,AI学习,搜索以及新產品和服務。

Google預計這些趨勢將長期持續下去。

因為google將大量投資用於土地和建築物數據中心和辦公室以及信息技術基礎架構,其中包括服務器和網絡設備。

即使covid-19,google表示依然继续投资在重点项目,一些不必要的支出将会减少。

此外,收購仍然是google戰略和資本使用的重要組成部分,並且預計將繼續花現金進行收購和其他投資。

這些收購通常會增強企業的廣度和深度我們的產品,以及擴展我們在工程和其他功能領域的專業知識

顺便强调一下,Google創始人表明:”我們不會迴避我們相信的高風險,高回報的項目,因為它們是長期成功的關鍵“

GOOGLE战略性收购fitbit,打算往健康科技发展,fitbit就好像阿里健康,腾讯健康,渐渐开始往健康科技方面重点发展

然后这一次3月股价下跌时候,google收购了300多万股,可以说google对公司未来发展相当有信心

Google财务健康

终于不负各位众望,轮到公司财务健康了,我们一起来看看google的财务吧😁

  • 流动比率Current ratio短期变现Cash的能力:3.66
  • 债务比率 Debt Equity Ratio  D/E Ratio透过利用多少资产来融资债务:0.08
  • 信用评级:AA+

流动比率评价

Google的current ratio(流动比率) 高达3.66!!!可以想象一下是多么的疯狂。

一般上好的流动比率标准大约是2就已经不错。所以google的有着强大短时间变现现金能力,手上持有大约1200亿的现金。

市值大约在这个价位甚至低于这个价位的潜力公司,google都有能力随时做出收购来扩大自己竞争能力。

打个比方,PayPal线上支付的这家公司市值是1440亿了。

小编的假设,如果google也想要占据线上支付科技的领域这块的话,以google的现金以及信额借贷度,

绝对可以霸道的把paypal收购成为旗下的业务之一,两个字形容 ”霸道”

债务比率评价

Google现在的(d/e ratio)大约才0.08,这样的数字,可以是每一家公司财务报表的典范了,所以google有很强的抵抗风险能力,小编认为它可以算是现金之王之一。

看了关于google债务方面的能力,是不是觉得蛮不错呢,那我们继续来看google的ROE(股本回报率)。

google的ROE是17% ,其实已经是相当不错了,面对全世界的经济的放缓,对小编来说依然有那样ROE已经算是不错了

Google财务健康比率详细资料:

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/GOOGL/alphabet/current-ratio

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/GOOGL/alphabet/debt-equity-ratio

Google未来潜力

其实这家公司的财报算是小编看得最舒服的一次,才98页而已xD 。

可以说是其他公司报表可以效仿google一下xD,方便人看哈哈。

也有朋友问过我,很多公司都派发股息,为啥Google这家公司不派股息。

小编这样回答:公司把这些派息的钱 用于拓展公司阿,当你看到google的股价就知道了,一股就1400+美金了,连小编都买不起😂😭

而且google其实算是成长型的公司,不过成长开始放缓了。

面对疫情,google依然还能维持这样的营收成长,真的是很多公司做不到的,尤其是没有什么库存的google来说,不用担心货物卖不出去,都是线上立即生效的广告服务。

这样的营收模式对于现代来说是相当优秀的。小编认为长期来说是一家值得去投资的公司,公司同时也往AI科技去延伸发展,创造美好科技的未来。

Google股票估值

其实对于谷歌的估值呢,小编本身是比较开放的。

怎么说呢?很多时候多数人看到谷歌这样的价格时候都觉得很贵阿什么的。

但是如果我拿它和亚马逊比的话,亚马逊的股价对我来说其实真的超出估值了。亚马逊的PE市盈率高达129啊!虽然之前还更加夸张直达300 的PE

所以这样比起来,google目前的价格对小编来说,其实还蛮合理的。

因为市场给予的PE 29,跟往常比的话,其实是一个正常的趋势上涨。虽然谷歌也是创新高,但是不代表他的价格贵。

对我来说,Google目前的算是处于合理价之间。以现在的数据估值来看 ,1382-1520是GOOGLE的合理价。

也有朋友吐槽:DK ,你不要玩啦,你给的估值那么高,合理咩,还给到1520的价格,怎样看都很难赚到钱?

我是这样回答朋友的:”我们不能只看过往历史去批判市场的走势,一家好的公司长期趋势是往上涨的。

虽然你看现在价格是最高点,当过了半年若是GOOGLE连续创新高到1520价格的话,我再做估值的时候,合理价又变得不一样了。

当时的高点宛如昨日一样,我们是看不到数据后面的走势的。只要好公司长期持有,股票就会增值啊,套现出来就可以赚到差价了。

巴菲特说:

如果一家公司的股票能持有超过10年以上的价值,当你持有着的时候,财富就会翻倍。不要忘记【复利】的威力

Google这个大白马对我来说还不是时候哈哈,毕竟目前现在的价钱对小编来说,还是偏贵TT(主要是没钱QWQ)小编是小资族TT

不过google也是小编的watchlist之一,每次使用它来搜索公司的财报来分析给大家的噢,不关注一下太对不起google大佬了xD

免责声明

以上分享只是个人观点分析,仅供知识参考,不代表任何投资建议,投资需要Steady和谨慎噢,必须要拥有独立思考的能力去判断做出投资,欢迎各位留言交流交流XD

喜欢微软这篇的分析文章的话,记得留言以及分享到你们的FB噢,你们的小小的动作是小编继续创作的动力噢^^

Invest like a Steady ,Steady Invest mou😂😂

点击这里查阅2020 Google第一季财报完整资料

最后,小编非常感谢你能耐心的看完我写的这篇文章

我知道你非常忙,要分配时间忙其他事情

但是你却选择阅读我的文章,我感到非常荣幸

希望我的分析文能够有帮助你^^

有什么想要了解的主题可以留言告诉我噢

延伸阅读:

16 thoughts on “【2020】科技巨头不断创新高!股票估值过高?Google股票分析”

    1. 对丫所以要努力赚钱TT。不过其实可以用50块就投资google了,只是相对买进的单位就是小数点了
      0.0xx单位股票了

  1. Google真的是一個很不錯的股,雖然它的股有點貴,但是對於長期投資是很好的~感謝版主的分享!

  2. 我本身也爱投资,但是还没碰过美股哦 只专注在新加坡与马来西亚市场。谷歌毋庸置疑是个很好的公司,未来前景也是不用说。谢谢你给了我很多方面的参考。期待你类似这样的个股分析文章哦!加油!

  3. 之前就聽說Google靠著廣告收入就賺取大量的資金,但原來比例那麼高呀!即便如此還是買不了其股票,現在只能努力賺錢當作長遠目標了。

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