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【2020】特斯拉股价压不住,超越丰田晋升全球车商市值第一!特斯拉分析

相信近来股市波动非常大,甚至蹭蹭上涨。连鼎鼎大名,被称之为”妖股“的特斯拉简直就是过上车一样

但是就在最近,特斯拉股价依旧压不住,一度达到1860.2亿市值!

超越丰田跻身于全球车商市值TOP 1

那么问题来了,特斯拉此前的价位值不值得我们做出投资呢,以及伴随着什么样的风险?

就在这篇文章中,DK将会做出这一期的特斯拉股票解析,了解整个特斯拉这家企业以及为何特斯拉股价这么高

这一篇文章里,你将会学习:

  • 特斯拉的业务
  • 特斯拉战略部署
  • 特斯拉竞争对手
  • 特斯拉潜在风险
  • 特斯拉财务健康
  • 特斯拉股价看法

特斯拉简介

特斯拉(Tesla),是一家美国电动车及能源公司,产销电动车太阳能板、及储能设备。 总部位于美国加利福尼亚州硅谷的帕洛阿托

2003年最早由马丁·艾伯哈德和马克·塔彭宁共同创立,2004年埃隆·马斯克进入公司并领导了A轮融资。

创始人将公司命名为“特斯拉汽车”,以纪念物理学家尼古拉·特斯拉

光是起名方面就非常有品味,之前听这个品牌的时候就一直烙印在小编脑海里了

特斯拉使命&愿景

Tesla 的使命是加速世界向可持续能源的转变。

包涵設計,開發,製造並銷售高性能全電動汽車以及設計,製造,安裝和銷售太陽能發電和儲能產品。

Tesla 不仅制造纯电动汽车,还可以生产能够无限扩容的清洁能源收集及储存产品。

Tesla 相信,让世界越早摆脱对化石燃料的依赖,向零排放迈进,人类的前景就会更美好

特斯拉的业务

  • 电子车
  • 能源的產生和存儲
  • 服务&其他
电子车
帅气的Cybertruck,四轮驱动战车之男人的梦想

说到特斯拉,肯定普遍印象都是它那电子车的模型了。

目前推出了几款车型。 Model 3, Model Y, Model S, Model X, Cybertruck等等都是特斯拉所推出的。

特斯拉为了满足客户的期望,不惜砸下手笔,投入運用了強大的設計和車輛工程能力來克服歷史上一直存在的設計,樣式和性能問題限制了電動汽車的廣泛採用。

結合動力總成系統的技術進步,自動駕駛和全自動駕駛(“ FSD”)硬件,和神經網絡。

電動汽車擁有領先範圍和充電靈活性等優勢;優異的加速,操縱和安全特性。

拥有一個獨特的用戶便利性和信息娛樂功能套件;通過空中更新啟用其他功能的能力;并且節省了費用,維護和其他擁有成本。

从以上小编述说可以看出,特斯拉目前可以说是不止是汽车的行业,甚至科技以及大数据方面的佼佼者之一。

可以说是从汽车行业,进而升华到科技领域呢。

不浮夸的说,甚至可以与科技巨头Google,Apple等等在大数据上运算以及技术领先媲美。

能源的產生和存儲

不仅如此,特斯拉也在能源产生以及存储方面进行了不断创新以及改造,例子如下:

  • 太阳能系统:開發了專有軟件可減少太陽能係統設計和安裝的時間和成本,並且Solar Roof旨在與Powerwall無縫協作
  • 能源存储:通過採用模塊化方法來設計電池系統,能夠最大化生產能力來生產我們的Powerwall,Powerpack和Megapack產品。

此外,特斯拉在雙向並網電力電子領域,使它们能夠將電池系統與全球電網無縫互連,同時提供用於注入和吸收能量的快速系統。

或许对于不了解能源机构以及电子汽车方面的朋友可能会对以上所叙述的感到很疑惑,DK可以为大家简单总结:

特斯拉向投资者表明他们的技术上以及科技领域上的解决方案

特斯拉的战略部署

关于特斯拉电子汽车,小编相信估计大家也算是听得多了。

热门话题也是特斯拉的Model X,Y等这类产品的发售以及一些利好/放空消息

例如投入发展为更进一步自动驾驶技术啊,进一步降低能源成本。

模型的再开发以及大数据搭配电子车上的载量等等,其实这是大家透过财经新闻以及其他社群管道就可以得知。

但是DK隐隐觉得不止是单纯这样而已就能推高特斯拉股价,其中还是有另一个原因的。

DK找到除了大家一直关注的电子车发展之外,特斯拉的另一个发展的战略相信是多数散户们没有看到的。

究竟是什么呢?下面小编会详细道出来。

Phase #2: Clearly Define Your Research Strategy | MacKenzie ...

#將繼續建立特斯拉的全球Supercharger網絡,包括實現長途旅行和城市所有權

以上该戰略旨在消除因行駛距離有限而引起的電動汽車廣泛採用的障礙

因为每個特斯拉增壓器是工業級高速充電器,旨在比其他充電方式更快地為特斯拉汽車充電。

並將繼續發展技術,以更低的成本實現更快的充電時間。

除此之外,特斯拉還與各種款待,零售和公共場所以及通勤員工的企業合作,以提供更多為我們的客戶提供收費選項。

這些目的地充電和工作地點都部署了Tesla壁式連接器,以便為Tesla車輛充電贊助或受僱於其業務的所有者。

从这里DK看得出来,特斯拉目前正在打造属于自己的特斯拉的网络

无论是从线上数据提供的驾驶路况,到能源的解决方案进而发展与线下与商场的合作

这个就好比像现今的科技巨头 ——APPLE打造属于自己的apple的eco system。

让消费者的产品连贯性高以及一条龙的需求服务,进而让消费者成为Apple的忠实粉丝。

特斯拉正在致力打造这样的生态,拥有高转换成本的优势,再加上现在都提倡环保能源,特斯拉可以说是这块领域的先驱者

特斯拉竞争对手

其实特斯拉在竞争对手的行列里面可谓说涵盖的维度蛮大的。从品牌角度来看的话,Model 3,Model Y ,Model X (比较早期的特斯拉产品小编就不举例了)

Tesla Model 3: The Complete Guide

Model 3

Tesla Model Y: Latest In-Depth, In-Person Review

Model Y

2016 Tesla Model X P90D Ludicrous First Test Review

Model X

Tesla竞争领域比较偏向属于豪华众的品牌。例如:

  • Lexus
  • BMW
  • Benz
  • Volvo
  • Audi

但是DK以上叙述的只是部分而已,特斯拉的竞争对手可以说是天然气的与燃油汽车系成为对手。

不过特斯拉竞争范围在DK看来还没波及到主流车商相较于廉价,对内效率优化到极致,压缩成本,占领全球大量的主流消费用户。

DK所熟知的那就是Toyota,Honda,Volkswagen,Ford

但是就在不久前,特斯拉股价就破千,直接超越丰田成为全球车商市值Top 1。

不过很显然的那只是一时的波动而已。一旦特斯拉又出现利好消息,特斯拉又带散户们冲上云霄了XD

特斯拉竞争个人评点

在DK看来,如果特斯拉一开始就往主流消费用户去抢占份额的话,恐怕会遍体鳞伤。

因为成本制作以及品牌定位方面,这几家公司是已经算是行成天然的垄断市场了。

所以特斯拉一开始并不是往这些主流消费市场,而是豪华流市场进攻。

特斯拉CEO核心理念战略:

《先造品牌,后造车》

特斯拉CEO Elon Mask

那么说到竞争,难道就没有电子车之间的竞争吗?DK给的答案是有的。

其中目前小编知道的其中两家,第一个就是Google巨头旗下的产品Waymo自动驾驶。

Waymo在2019年1月累积1000万英里的数据。

延伸阅读:【2020】科技巨头不断创新高!Google股票估值过高?Google股票分析

第二个就是NIO蔚来,NIO这个品牌来自于中国,它算是以特斯拉为原型学习对象而且效仿电子车的制作,不得不说每一样东西都是中国的学习对象。

当然这些电子车的竞争,还是与特斯拉自动驾驶科技以及数据方面差距相差甚大的。

2020 1月,特斯拉估计自动驾驶的里程是 22亿英里,所以不得不说在这个领域他是领先的龙头老大。

#能源存储与太阳能源领域竞争对手

儲能產品市場竞争对手,知名公司例如:

  • AES儲能,
  • 西門子SIMENS
  • LG Chem
  • 三星 SAMSUNG

但是DK疑惑的是,为何特斯拉没有把小编之前分析的法国跨企业《Schneider施耐德电气》算作为竞争对手呢?

毕竟能源存储方面的一哥地位和Simens有得较劲,DK个人猜想或许特斯拉对于这方面的竞争对手认知能力需要再加强。

就好像科技巨头Google也把特斯拉作为电子汽车自动驾驶方面的市场份额的强大对手

这种企业间的竞争认知意识DK认为还是要有的。

特斯拉根據價格,能源密度和效率与以上這些公司競爭。

特斯拉相信,產品的規格,強大的品牌以及模塊化,Powerpack和Megapack產品的可擴展性使他们在營銷產品時具有競爭優勢。

对此,DK的看法还是保持中立噢。

若特斯拉的能源存储方面的技术不够强大的话,是不可能造就Model系列的代表作的。

DK认为特斯拉也是必须要在这块能源领域发展得更加成熟,这样就能巩固电子车以及自动驾驶界一哥

接下来就到太阳能领域的对手了。特斯拉这块区域主要競爭對手包括:

  • Vivint Solar Inc.
  • Sunrun Inc.
  • Trinity Solar
  • SunPower Corporation

特斯拉这块的主要服務區域內的房屋和企業,以及在其他地區的更多企業。

凭借特斯拉的改造安裝更加方便以及創新的太陽能屋頂

特斯拉认为認為,住宅太陽能發電正獲得有利監管動能

例如加利福尼亞州最近要求從2020年開始用太陽能發電建造新房屋的例子。

小编认为不止是疫情关系,世界也进步,进而慢慢改造绿色能源

所以这样的政策对特斯拉这块方面简直是神助攻推一把

但是也不排除成本提高风险。接下来小编带大家探讨特斯拉的潜在风险

特斯拉潜在风险

  • 特斯拉面对成本提高风险/設計,製造,發布和生產中的延誤将导致盈利下跌

有一次特斯拉当时遇到了意料之外的供應鏈限制。

這導致了Model X型生產的最初延誤,並且導致了供應商的孤立限制。

毕竟特斯拉的电子能源技术的汽车配件都是车业界是最前端的配置。

当这些技术开始量产的时候将会遇到生产线的挑战。

例如部分生產過程時遇到的挑戰,電池模塊裝配線,物料流系統和總裝線的合成出现误差。

特斯拉通過降低自動化程度並引入半自動化或手動過程來解決這些問題。

依DK来看,这将是特斯拉技术的其中弊端。

公司生产线以及供应商方面必须要稳定配合上特斯拉的创新以及技术才能量产以及零件配置衔接过程。

当然制造成本也是特斯拉必须解决的问题,带来高端技术科技当然是零件成本的控制

特斯拉必须提高/维持成本效益的能力。

这将是公司要迈向电子能源车技术所面临的挑战

一旦解决长期的这个问题,毫无疑问特斯拉的技术以及电子能源车是世界的前端引路人。

  • 特斯拉可能无法滿足不斷增長的產品銷售,交付和安裝計劃以及車輛維修和充電網絡的需求

在全球範圍內進行安裝,安裝和維修,同時在多個產品之間同時分配可用資源,这将是特斯拉面对的挑战。

毕竟以往的汽车行业建立起大家所熟知的service centre要开拓分行是不断靠着产品销售以及售后服务慢慢开拓市场的

加上汽车使用的是石油,汽车行业不必担心燃料供给,油站将会提供这些服务。

反观特斯拉,因为天生就决定走向不一样的道路

高端的科技配置,它必然面对的挑战是全球的汽车零售以及service centre的需求必须足够

不仅如此,它还要考虑充电网络的需求

毕竟能源供给来自于电力作为主要燃料供给。

若是特斯拉需要跨境全球生意的话,数据库以及和各国建筑甚至城市社区需要透过谈判解决提供属于特斯拉专属的充电插座

这将需要投入大量的成本以及时间,而且还不保证带来稳定的销售量以及盈利

DK认为毕竟东南亚国家还不普及电子能源的汽车

实用性价比方面单价竞争不过Toyota以及Honda,Volkswagen等

哎。。。特斯拉面对挑战重重啊,但是DK还是看好特斯拉的未来潜力的

Vector Icon Concept Of Revenue Sales Bar Graph Down. Black ...
  • 汽車行業,通常容易受到週期性和波動性的影響

这个可以说是这个行业的通病之一,加上特斯拉是以电子车来面世的。

如果市场对于电子车需求达不到特斯拉所预想的成绩的话

我们无可否认收入的下降,对于特斯拉的销售因素处决于以下因素:

  • 對電動汽車的功能,質量,安全性,性能和成本的看法
  • 對電動汽車一次充電可以行駛的有限範圍的看法
  • 競爭,包括來自其他類型的代用燃料汽車,插電式混合動力汽車和高燃料經濟內燃的競爭
  • 發動機車輛
  • 石油和汽油成本的波動
  • 政府法規和經濟激勵措施
  • 使用充電設施和對我們未來生存能力的擔憂
  • 特斯拉可能會受到產品責任索賠的約束

这也是在小编考虑当中的。虽然特斯拉,特別是汽車行業經歷了重大的產品責任索賠

面臨著固有的風險萬一特斯拉的車輛未達到預期的性能或聲稱的性能未達到預期,將承擔索賠的責任。

与其他汽車製造商一樣,特斯拉車輛並涉及未來的墜機事故。

從而導致死亡或人身傷害,並且此類墜毀會導致自動駕駛儀或FSD功能參與是引起公眾極大關注的主題。

虽然这是汽车行业普遍风险,但是特斯拉作为电子车型号推出市场,反之自动驾驶技术中的发展所面临的这类风险更加的大

毕竟全世界都在关注特斯拉,行业的领头羊带来的繁荣同时,承载风险也是相等的,这是DK对于分析特斯拉所看出的相对论噢

  • 特斯拉非常依赖CEO Elon Mask

特斯拉非常依赖Elon Mask,但是他并不完全投入全部的时间精力在特斯拉

他还擔任首席執行官太空探索技術公司的官員兼首席技術官。

該公司是太空運載火箭的開發商和製造商,並參與了其他新興技術企業。

一旦特斯拉出现什么差误,Elon Mask无法及时出面解决的话,特斯拉将会陷入一定的困境

而且特斯拉也没有表明培养下一个引领特斯拉的CEO人才人选,这将会是特斯拉的最大隐患风险之一

  • 触犯各種美國和國際隱私與消費者保護法可能會損害公司盈利

从2020年1月開始,《加州消費者隱私法》特斯拉對与加利福尼亞州居民有關的個人信息的使用和處理承擔某些法律義務。

尽管特斯拉做尽防范,但是遭到第三方侵入获取使用特斯拉客戶的個人信息,否則将會丟失有關客戶個人信息的數據。

一個嚴重違反特斯拉的網絡安全性和系統可能會對業務和未來前景造成負面影響

包括可能的罰款,罰款和損害賠償,減少客戶對我們車輛的需求,並損害公司的聲譽和品牌。

说了那么多,接下来我们来看特斯拉的财政吧

特斯拉2020第一季度财务点评

看了第一季的财报,特斯拉的汽车营收截至今年2020年3月31号与去年同比增长了38%

主要是由於上海Gigafactory和上海工廠的新增產能增加了21,174個Model 3和Model Y現金交付量Y型車將於2020年第一季度開始交付。

上海-特斯拉的生产线

汽车出租收入与去年同比增长了11%,主要是由於我們直接車輛租賃計劃下的累計車輛增加

其中部分是由於引入了於2019年第二季度進行的Model 3直接租借的數量記為經營租借。

买不起model 3的小编可能也考虑租哈哈(开玩笑)。

服務和其他收入增長了14%主要歸因於我們的機隊持續增長

銷售增長帶來的非保修維護服務收入的增長向第三方客戶收購了子公司,部分被二手車銷售量的減少所抵消。

特斯拉投资者必须知道的重点

由于疫情问题,特斯拉的盈利也会遭受影响

但是特斯拉cash flow期末现金流拥有63亿美金,而且再加上最近融资了23亿美金

Elon Mask的准备相当充裕,他表示:相信这样水平的现金流,足以度过这次的难关。

小编可以看出他对未来的前瞻性是非常不错的。而且特斯拉也表示,预计2020年Model 3/Y型号会量产至500000辆。

如果全球供应链还没恢复的话,特斯拉也表示在未来很难预测Q2的业绩因为公共卫生事件而变得更加模糊。

本来2020年算是特斯拉的本命年,要不是全球卫生的问题,小编认为特斯拉的销量爆单了,股价飙到突破天际xD

不过有趣的是,DK找到了另类投资特斯拉的方式,非常不一样的思路噢——不买股票也能投资特斯拉

特斯拉财务健康

  • 流动比率Current Ratio:1.24
  • 债务比率 Debt Equity Ratio  D/E Ratio透过利用多少资产来融资债务:1.07

看了特斯拉的流动比率在1.13,算是不健康的水平,负债比率也高达78%(1.07),在同行对比中这个负债比率算是中高水平的。

因此特斯拉的财务上还是面临一定的流动比率以及负债比率的风险。

不过话转回来,我们不能单凭片面去看这些数据比例。

以特斯拉这样的“特殊”性质的公司来说,他们的负债比率和流动比率也是合理的

尤其是开发成本到技术校准,再到接获订单以及售出。

特斯拉都在建立着自家的经济护城河,产业性质也是先驱者之一。

前期烧钱多过盈利也是合理的。

就像Shopify一样,帮助中小企业无门槛建立电商网站,也是连续亏了几年的资金

为的就是打造未来的盈利,巩固自家公司经济护城河

特斯拉财务健康详细资料:

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/TSLA/tesla/current-ratio

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/TSLA/tesla/debt-equity-ratio

特斯拉股价看法

对于特斯拉,DK保持中立的态度,但是也不否认其未来潜力,也不排除估值过高。

目前特斯拉股价,反映的公司未来的盈利对小编来说实在高出太多,而且这些潜力的同时也冒着一定的巨大风险

相比丰田,特斯拉的价格真的高太多。

丰田股价
Toyota股价63美元

不过,若是特斯拉一直保持这样高估的状态,也算是证明市场对特斯拉未来盈利的预期乐观

比较狂的是,特斯拉这支股票已经不看重基本面了,更多的是对未来科技的预期的憧憬

尤其是是特斯拉的消息面

不然为什么可能生产线或者技术一些问题的一些消息报导

管理层发布的一些看法,都可以让这支特斯拉股价整个过山车一样那么刺激不是涨7-10%就是跌

所以才会被广大投资者们称呼为“妖股”特斯拉

公司目前的财政情况不符合小编的选股策略,加上小编所能承担的风险并不高

所以大家可能认为的潜力好股特斯拉。对小编来说是一把双面刃,可以暴利也可以亏损够力。

虽然DK对汽车行业有所研究,但是这波动性小编心脏承担不起啊。

或许跌倒理想的买入价格后,我才会挪出小部分来投资,但是现阶段完全不敢看哈哈。

对于特斯拉的合理价,其实DK很难去估算出来

毕竟公司盈利情况不稳定,加上公司的内在价值难以推算3-5年的合理价格

也很可能现在这些价格已经是特斯拉5年后的股价了,大家都非常愿意给出高估值

所以只能见仁见智,还是以市场大佬为权重

不过近期美股也面临纷纷下跌回调,是否意味着什么样的危机呢?

请大家留言让DK知道你们的看法吧XD

想要低门槛投资美股,DK推荐使用这家券商噢,也是本人正在使用的——Etoro

DK除了分析以外,本人也是有投资的XD(实战派)

然后想要参考复制我的投资组合朋友,可以点击下面看我的公开投资组合

免责声明

以上分享只是个人观点分析,仅供知识参考,不代表任何投资建议,投资需要Steady和谨慎噢,必须要拥有独立思考的能力去判断做出投资,欢迎各位留言交流交流XD

喜欢特斯拉这篇的分析文章的话,记得留言以及分享到你们的FB噢,你们的小小的动作是小编继续创作的动力噢^^

Invest like a Steady ,Steady Invest mou

最后,小编非常感谢你能耐心的看完我写的这篇文章

我知道你非常忙,要分配时间忙其他事务

但是你却选择阅读我的文章,我感到非常荣幸

希望我的分析文能够有帮助你^^

有什么想要了解的主题可以留言告诉我噢

#文章图片来源于网络,若有侵权,请通知版主

延伸阅读:

26 thoughts on “【2020】特斯拉股价压不住,超越丰田晋升全球车商市值第一!特斯拉分析”

  1. 很想投資特斯拉,可感覺似乎很冒險
    股票已很高,會不會在天花板,但未來似乎又很有潛力
    我也還在觀望中,目前還真不敢出手XD

    1. 虽然现在看到了天花板,但是如果时间拉长2-3年看回现今价格,特斯拉持续保持增长的话,其实当年的天花板不过是个过渡期罢了xD

  2. 很不錯的分析讓人大開眼界,不過有一些風險好像沒提到有點可惜,感謝用心分享(電池毀損的問題會是一個潛在危機)

  3. 我非常喜歡 特斯拉的電動車,可惜南非目前沒有,期待特斯拉的成長,它們的股票也在投資中!

  4. 感覺特斯拉是很棒的公司!
    真的充滿了夢想的感覺~
    但站在投資的角度上…
    他有關鍵人物的風險…
    太多的因素在他們家老闆的決定了!
    而且目前股價確實太高…
    但長期的角度~
    我真的很喜歡這間公司~

  5. 你研究的好仔細!!
    如果真的要投資真的需要像版主一樣下功夫
    我也正在學習當中
    期待你接下來的文章
    好好跟你學習!
    謝謝版主的細心分享。

  6. 特斯拉往未来科技領域前進, 放長綫是一個潛力股。
    Cybertruck 感覺超酷的,如果可以擁有一部屬於自己的 Cybertruck ,
    在未來一定有所幫助。
    版主的文章讓我受益良多,感謝你的分享。

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